如果要选出交易者最为广泛使用的十大技术指标，那么MACD一定会入选。MACD的中文全称为平滑异同移动平均线，英文为Moving average convergence divergence。请注意，这里和很多传统的分类方式不同，MT5中文网认为，MACD是一款非常经典的趋势指标，而非震荡指标。虽然MACD也能在一定程度上识别超买或超卖，但这并不是MACD的核心用法。
除了识别市场趋势以外，MACD还可以用来洞察短期价格动量的爆发，从这个角度上看，MACD也可以作为动量类指标使用。
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一、MACD指标详解
MACD指标是由Gerald Appel发明的。MACD指标听起来可能比较复杂，但它是由均线衍生而来的，更准确来说，MACD是由指数移动平均线（EMA）演变得到的。
原始的MACD指标使用了3条EMA，我们使用MACD参数为12周期的EMA减去参数为26周期的EMA，然后再将上面得到的结果进行9周期的指数平均，而这里的9周期EMA其实是一条信号线，如下图所示：
图1：美股英伟达日线。图表来源：MT5向导网
在图1英伟达日线走势中，底部附图为MT5交易软件中自带的MACD指标，参数为MT5默认参数。为了让大家搞清楚MACD指标的计算方法，我们在价格主图中加入了12周期EMA和26周期EMA，分别对应红色均线和蓝色均线。
上面提到了，计算MACD指标的第一步就是用12周期的EMA减去26周期的EMA，二者相减后的结果就是MACD指标中的灰色柱线。很容易理解，当12周期EMA穿越26周期EMA时，MACD的灰色柱线会穿越0轴。此时，如果是两条均线的黄金交叉，即短期EMA上穿长期EMA，则MACD柱线会向上穿越0轴；反之，如果是两条均线的MACD死亡交叉，即短期EMA下穿长期EMA，则MACD柱线就会向下穿越0轴。
因此，MACD指标的灰色柱线，描述的是快慢两条均线的差异。而这种差异，有时会逐渐放大，就像上图中英伟达近期走势那样，从最近一次12周期EMA上穿26周期EMA后，快慢均线的差异在逐渐变大，也就是MACD柱线的逐渐升高，这意味着价格在此阶段快速上涨。反之，如果MACD位于0轴上方但却逐渐走低，这说明当前的上涨出现了停滞或是反转。
而在下跌趋势中，MACD柱线会位于0轴下方，柱线的持续走低代表价格出现了强劲的下跌走势，如果随后柱线朝向0轴移动，则说明当前的下跌趋势出现了停滞或逆转。
为了更好地判别MACD柱线的升降起落，从而更好地识别短期趋势和动量，我们需要引入MACD信号线，即MACD柱线的9周期指数平均。在上图中，MACD指标中的红线就是MACD信号线。
此时，我们还是在继续使用均线理论。当MACD柱线上穿其自身的9周期指数平均时，我们认为MACD柱线会进一步走高，我们对价格走势持看涨的态度。反之，当MACD柱线下穿其自身9周期指数均线时，我们认为MACD柱线会进一步走低，我们对市场持看跌的态度。
现在，我们彻底理解了MACD柱线与信号线。这其中涉及的关系也是两个层面的，一是MACD柱线和0轴的关系，二是MACD柱线和其信号线的关系。因此，我们可以利用这一“双线”关系来构造稍微复杂一点的组合——即当MACD柱线大于0，且MACD柱线大于其信号线时，我们认为市场处于最好的上涨趋势阶段。反之亦然，当MACD位于0轴下方，还低于其信号线时，对应的则是最好的下跌趋势。
二、利用MACD识别大趋势
任何指标都存在着很多用法，MACD也不例外。MT5向导网认为，MACD最重要的交易技巧是识别并加入大趋势，如下图所示。
图2：美股谷歌日线。图表来源：MT5向导网
当使用MACD进行趋势识别时，MT5向导网建议将快慢EMA的周期参数都调大。在谷歌日线走势中，MACD的两条指数均线参数分别为30和60。请注意，上图并没有显示MACD信号线，我们认为信号线在识别趋势过程中是无关紧要的。
从上面的谷歌日线走势中我们可以看出，MACD为我们标记出了一波极其强劲的上涨趋势，股价几乎翻倍了。
而在整个上涨趋势中，MACD虽然一直维持在0轴上方，但却出现了多次“凹陷”，这看起来有点像波浪。事实上，MACD在趋势中会经常出现这种“波浪凹陷”，这正是我们利用弱势股价加入上涨趋势的大好时机。
当“波浪凹陷”出现时，我们要做的是以下几点：
- 寻找适当的短期支撑位。
- 价格回撤停止后，寻找适当的短期突破点买入。
在这个过程中，一切有关整理形态或持续形态的技巧都可以使用。期间，我们还应该考察交易量信息，因为理想情况下的上涨趋势回调过程，成交量应当是逐渐降低的。
MACD识别大趋势的这种设定，其更像是一个趋势过滤器。投资者打开任何交易软体，都可以使用MACD来进行技术选股。这也是解决很多交易者喜欢逆势交易的最佳方法。
三、利用MACD识别短期动量爆发
这是MACD指标的另一个主要用途，这里我们回归默认参数的MACD（12-26-9）。近期的微软走势很好地体现了这种短期动量的爆发，如下图所示：
图3：美股微软日线。图表来源：MT5向导网
在图3中，我们可以很容易地发现，微软近期时不时就会爆发一波“动量”，这体现为价格短期的快速上涨，而对应MACD的表现则是柱线上穿0轴，柱线也位于其信号线上方。事实上，微软的这种一波波动量爆发的走势在股票交易中是非常常见的。在这种动量爆发阶段，价格往往快速上涨，几乎不存在任何回撤，这种行情是最值得买入的，不但盈利很多而且赚钱的速度也是飞快。
四、MACD背离交易
在技术分析中，背离是一个非常特殊的概念。而在流行的技术指标中，在判断背离方面表现突出的指标有两个，一个是MACD，另一个就是相对强弱指标RSI。
很多人都认为背离的用途不大，MT5向导网也持有类似的看法。我们认为，几乎任何指标的背离都不能算是绝对意义上的交易信号，背离最多只是一种“警告”。
图4：美股蔚来日线。图表来源：MT5向导网
所谓“背离”就是指标无法确认价格。对于MACD指标来说，底背离就是价格创出了新低，但MACD柱线反而形成了一个高点。在图4中的蔚来日线走势中，标记出的就是一个典型的“底背离”。
当图4中的底背离出现后，准确的买入时点其实很难判断，而交易MACD背离最重要的一点就是等待价格的真正逆转，价格逆转是对背离的终极确认。在上图中，可能要等待MACD柱线上穿0轴后我们才能确认价格的反转。
和底背离相对的就是“顶背离”，即价格创出了新高，但MACD指标反而走低，无法确认价格的高点。
当MACD出现背离后，投资者应该做的是调紧止损，随时警惕趋势出现反转。
五、MACD和其它指标结合使用
我们曾反复强调，MACD是一个典型的趋势指标，因此能够最好与之结合就是震荡指标，例如RSI和随机指标（KDJ）。将震荡指标配合趋势指标一起使用是合乎逻辑的，因为市场趋势往往不是一蹴而就的，价格总是涨涨跌跌，但整体沿着趋势的方向运行。在上涨趋势中，我们可以利用震荡指标，在价格回撤后的低点附近加入趋势，这显然是更有利可图的。的想法也适用于下跌趋势。
图5：港股小米日线走势。图表来源：MT5向导网
我们以2020年下半年小米的日线走势来举例。在图5中，小米股票在阶段内呈现出强劲的上涨趋势。快慢线参数分别为30和60的MACD指标始终位于0轴上方，并且是持续走高的状态。但即使在如此强劲的上涨趋势中，价格回撤也是频繁出现的，这体现为参数（5-3-3）随机指标时不时就会进入超卖区，也就是指标读数低于20水平线。这对应着上涨趋势中的低点，不管是加入这波上涨趋势，还是在上涨趋势中适当加仓，这些点位都是不错的选择。
六、MACD指标总结
MACD是一款非常典型且实用的趋势指标。虽然本文的举例都是股票产品，但不论是期货、外汇还是指数交易，MACD其实都非常有效。特别是对于商品期货市场，MACD更是非常有用，因为商品期货是最具趋势性的产品。
当我们使用MACD指标看盘交易时，一定要明确MACD的核心用法。MACD的两大核心用途是识别市场趋势和价格动量爆发。将MACD和其它震荡指标结合也是合乎逻辑的，但MACD的背离则是要用法。
本文中的MACD大多是作为过滤器使用的。显然，MACD指标也可以直接产生交易信号，但这种用法不值得过多讲解。事实上，在很多知名的交易策略中，MACD都是作为过滤器使用的，例如埃尔德的三重滤网交易系统。
MACD指标不仅可以用于中长期的趋势交易，也可以用于日内当冲交易，投资者只需在小周期时段内应用MACD即可，对应的日内方法并没有太大的差别，只是此时MACD衡量的是日内趋势而已。