随机指标KDJ是一款非常流行的震荡指标，特别是在鉴别价格的短期震荡方面，随机指标的意义非常重大。请注意，在MT5股票交易软件中，随机指标并不显示为KDJ，而是显示为Stochastic Oscillator，中文译为随机震荡指标。
随机指标的流行应归功于乔治·雷恩（George C.Lane），自20世纪50年代以来，他便一直在他的投资教学课程上使用随机指标。在未来的很多年里，雷恩也在不断地完善随机指标的各种交易方法，并一直在开展各种形式的KDJ指标教学。目前，随机指标KDJ存在很多变体，而本文介绍的则是最为原始的随机指标。
和前面介绍过的MACD指标和相对强弱指标RSI不同，随机指标KDJ的主要用途是短期择时，这也是其最为基本的使用方法。
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一、随机指标KDJ详解
随机指标KDJ的计算方式非常经典，它一方面利用了当前价格相对于过去N天内最高价与最低价的相对位置，另一方面也利用了二次平滑的原理。很多其他震荡指标都沿用了随机指标KDJ的算法逻辑，都属于KDJ的一种思路延伸。
随机指标KDJ的原始指标公式是%K=（当前收盘价-前N天最低价）/（前N天最高价-前 N天最低价）。而%D则是%K的3周期简单算数平均。此时，%K和%D就形成了所谓的快速随机指标，但这一快速随机指标很少有人使用，因为它太过敏感了。
为了方便使用，我们会通过参数为3的简单算数平均来进行二次平滑，然后就得到了目前常见的随机指标KDJ。
需要注意的是，很多交易软体中随机指标的设置可能存在一些细小的差别，展现形式也不尽相同，投资者在使用随机指标KDJ之前应搞清楚其每条指标线的具体含义。
图1：中概股百度日线。图表来源：MT5向导网
图1为MT5默认设置的随机指标KDJ，默认参数为（5-3-3）。其中，5表示当前收盘价是与5天内的最高/最低来进行比较的，而3-3则表示两次简单算数平均的时间周期。其中，上图颜色为水蓝色的实线为慢%K，而红色虚线则为慢%D。
很明显，随机指标KDJ的读数是存在上下边界的，常见的边界设定是0~1或0~100。在MT5交易软件中，随机指标的读数范围是0~100。相比于前文中的震荡指标RSI，随机指标KDJ看起来更加震荡，因此，随机指标的超买超卖区域需要更加靠近极端数值。一般来说，随机指标80水平线以上对应超买区，而20水平以下则对应超卖区。
二、随机指标KDJ的参数设置
乔治·雷恩对于随机指标KDJ进行了大量研究，得出了随机指标的最优周期参数N应为主导价格周期一半的结论。但由于确定价格循环周期本身就存在着不小的难度，因此很多技术分析师普遍建议慢速随机指标的时间周期参数应为14。当然，技术分析师们各有各的喜好，MT5向导网对此也保留意见。
但投资者需要知晓，将时间周期N调大，或者调大算数平均参数时，随机指标KDJ就会更加平滑，震荡性就会减弱，指标的反应就会变慢，这涉及了你希望定义的震荡类型。价格横盘大幅震荡，和价格在一波上行趋势中震荡上扬是完全两种不同的走势，你需要完全清楚随机指标KDJ的计算逻辑，才能灵活地加以应用。
图2：中概股百度日线。图表来源：MT5向导网
图2为周期参数（14-3-3）的MT5随机指标KDJ，投资者可以将其与图1中的（5-3-3）随机指标进行对比，差异是显而易见的，图2中的随机指标周期参数更大，因此其震荡性减弱了很多。
三、使用随时指标KDJ进行择时交易
使用震荡指标进行择时交易不能只考虑震荡指标本身，趋势才是首要的考察因素。而对于随机指标KDJ来说，使用其择时买入必须要考虑当前的趋势状态，最理想的情况是在上涨趋势中的价格回撤后买入，也可以适当考虑在价格横盘运动中买入，但绝对不允许在下跌趋势中买入，随机指标KDJ在下跌趋势中无效，几乎无法发出任何可靠的买入信号。
图3：美股Adobe公司日线。图表来源：MT5向导网
在Adobe公司日线图中，价格是在4月中旬实现了向上突破，这在一定程度上证实了上涨趋势的有效性。随后，股价出现了回撤，但回撤无法创出短期新低，而是呈现出了一个更高的低点，这进一步确认了上涨趋势的完好。随机指标KDJ（14-3-3）在回撤过程中进入了20水平线以下的超卖区，在超卖区里，%K两次向上穿越了%D，然后随机指标彻底脱离了超卖区，开启了新一轮上涨走势。
请读者们仔细观察随机指标的后续技术形态，参数为（14-3-3）的随机指标KDJ长期处于超买区域，即使短暂的回撤导致随机指标脱离了超买区，指标的下跌幅度也不大，甚至都无法触及50中线，这就是随机指标KDJ的钝化。这也从反面佐证了使用随机指标在下跌趋势中抄底买入是不可行的，因为此时的随机指标KDJ可能长期处于超卖区，而价格也在急速下跌。
当然，将上图中的随机指标KDJ的参数修改为（5-3-3）后，上面出现的钝化现象能有所缓解，但投资者需要明白，任何周期的随机指标都会出现钝化的问题。让随机指标KDJ看起来更震荡很多时候并没有任何好处，因为我们需要的是准确的信号，而不是快速频繁的信号。
四、使用随机指标KDJ加入强劲趋势
无力的趋势往往会前进5步，然后再后退3步，但强劲的趋势几乎都是一往无前的。那如何快速安全地加入强劲的趋势呢？正确使用随机指标KDJ就是一个很好的策略。我们还以Adobe的近期走势举例，在图3中，我们可以发现，Adobe从5月初开始的反弹极其强劲，几乎不存在任何明显的价格修正。这种走势在股市中非常常见，此时我们将随机指标应用于日内图表中，如下图所示：
图4：Adobe股票1小时线。图表来源：MT5向导网
我们继续使用参数周期为（14-3-3）的随机指标KDJ。在Adobe股价的1小时走势中，近期出现了几次完美的买入情形：随机指标进入超卖区，然后%K和%D形成交叉，随即指标脱离超卖区。
这种操作手法有如下几个优势：
- 大周期走势强劲，顺势交易非常安全且盈利快速；
- 强劲趋势可能根本就不会出现明显的价格回撤，而这一方法解决了此种情况下如何进场的问题；
- 使用随机指标KDJ在日内图表中进场的止损很小，因此风险也很小；
当然，这里你也可以考虑使用周期参数为（5-3-3）的随机指标，只是日内图表的周期框架也应该适当调整。
五、使用随机指标KDJ识别价格背离
请注意，这并不是随机指标KDJ的典型指标用法。在识别背离方面，更为出色的仍是MACD和RSI。
图5：美股特斯拉日线。图表来源：MT5向导网
图5为随机指标KDJ标记出的特斯拉在股价顶部出现的一个明显的顶背离，随后市场出现了极大的回撤。
六、随机指标KDJ总结
随机指标KDJ是什么？简单来说，它是一款非常高效的短期择时指标。随机指标KDJ怎么看？一是要顺应趋势的方向来使用指标，二是要避免随机指标太过震荡，三是注意该指标在超买/超卖区域里的金叉和死叉，这就是最好的趋势择时机会。
你还可以通过一些趋势选股手段，例如ADX，事先选中一些趋势强劲的股票，然后在日内图表中使用随机指标KDJ加入进去。MT5向导网认为，这是最为高效的赚钱手法之一。